Stage Finance Stage Exane : Modèle d'Avellaneda exane Job Finance de marche : ingenierie financiere, finance quantitative, IT finance, math mathematique et informatique financiere.Imprimez l'annonce à l'aide de votre navigateur. / Use the "Print" option on your web browser to print this ad.
Stage Exane : Modèle d'Avellaneda
Environnement
La gestion traditionnelle d'un produit dérivé complexe, suppose que le risque lié à l'incertitude sur la volatilité d'un sous-jacent peut être réduit par la mise en place d'une couverture constituée d'un portefeuille d'options vanille sur ce sous-jacent. Hors, pour certaines classes d'actif comme les fonds, l'incomplétude du marché rend impossible la constitution de ce portefeuille.
Nous nous intéressons à des modes de gestion et à des modèles de valorisation alternatifs et en particulier au modèle d'Avellaneda.
Pour ce faire, nous proposons de décomposer le travail en deux étapes :
Etude et prototypage du modèle
Mission
Nous commencerons par l'étude et l'implémentation d'un prototype sur des payoffs simples décomposables sur une base de produits européens avec ou sans discontinuités.
Implémentation du modèle
Cette étape consistera en l'implémentation du modèle dans les pricers utilisés en gestion.
Back testing
Nous finirons par une étude comparative des distributions de P&L entre une gestion traditionnelle et une gestion sous ce nouveau modèle sur quelques exemples de payoff.
Ce stage se déroulera au sein de l'équipe de recherche compte propre d'Exane Derivatives. Il sera encadré conjointement par le responsable du trading et de la recherche.
Contact
Marc TORTEL (Recherche Compte Propre)
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