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Gestion du risque sur les marchés de l'énergie
Modélisation, valorisation et gestion du risque
Dans le contexte actuel de re-réglementation, les marchés de l’énergie offrent des opportunités d’investissement nouvelles et attirent l’attention d’un nombre croissant d’acteurs. Par ailleurs, les spécificités de ces marchés posent des problèmes nouveaux de modélisation, notamment en termes de valorisation et de gestion du risque.
Ces différents éléments concourent à donner à ces marchés émergents une place unique dont cette formation se propose de discuter les enjeux.
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Objectif de la formation
- Comprendre les spécificités du marché de l’énergie et ses impacts en matière de modélisation.
- Maîtriser les techniques numériques de valorisation pour les marchés de l’énergie.
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- Intégrer la gestion des risques sur les marchés de l’énergie dans sa globalité.
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Prochaine session :
27 et 28 janvier 2009.
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Infos Pratiques
Durée : 2 jours
Tarif : 1700 € HT
Lieu : Paris
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Pour qui ? :
- Directeur ou Responsable des risques
- Responsable Salle de marché
- Directeur ou Responsable Département des offres structurées
- Responsable Risk Management
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Programme
Maîtriser les points clés des différents marchés de l’énergie
- Comprendre l’évolution du cadre réglementaire en Europe
- ouverture à la concurrence,
- disparition du principe de spécialité,
- apparition de marchés organisés.
- Les marchés du pétrole, du gaz, du charbon et de l’électricité
Des fondamentaux aux modèles à forme réduite
- Comment passer des modèles d’équilibre offre-demande à des modèles de diffusion pour la valorisation ?
- Modélisation des courbes à terme pour la valorisation et la gestion du risque
- Les modèles de prix spot sur les différents marchés
- modèle de diffusion stationnaire pour le pétrole et le gaz,
- modèles à sauts ou à changement de régime pour les prix de l’électricité
- Comment assurer une bonne prise en compte de la volatilité et des corrélations ?
Les produits structurés : éléments de base, modélisation et techniques numériques de valorisation
- Les éléments de base : options vanilles, swaps et options sur spread
- Les produits structurés et leurs applications en gestion du risque
- Paniers d’options et modélisation des actifs physiques
- Intégrer les techniques numériques de valorisation
Retour d’expérience d’une société de trading d’énergie
- Marchés et produits dérivés : de la théorie à la pratique
- Présentation des contraintes opérationnelles à intégrer dans la valorisation des actifs physiques
- Illustration : structuration et valorisation d’un contrat d’approvisionnement en Gaz Naturel Liquéfié
Intégrer la gestion du risque sur les marchés de l’énergie dans sa globalité
- De la valorisation par absence d’opportunité d’arbitrage à la valorisation de portefeuille
- Comment choisir une bonne mesure de risque ?
- La valorisation des dérivées climatiques
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Intervenant
Olivier BARDOU
Olivier Bardou est chef de projet à la Direction de la Recherche de la société Gaz de France, en charge du développement de méthodes et d’outils numériques de valorisation pour les entités opérationnelles du groupe. Il est titulaire d’un doctorat en probabilités appliquées de l’Université de Nice-Sophia Antipolis et est chargé de cours au Master Probabilités et Finance de l’Université Paris VI sur la valorisation et la gestion du risque sur les marchés de l’énergie.
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